Jefferies, Dassault Systemes에 대한 매수 유지, EUR33 목표
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작성자 최고관리자
작성일 2024-03-21
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수요일, Jefferies는 33.00 유로의 꾸준한 목표 가격과 함께 Dassault Systemes SE (DSY :FP) (OTC : DASTY)에 대한 구매 등급을 재확인했습니다. 이 회사의 분석은 회사의 시장 지위와 최근 판매 실적에 초점을 맞추 었습니다. Dassault의 Catia 및 Enovia 소프트웨어 플랫폼의 최상위 리셀러와의 논의에서 얻은 주요 시사점은 Dassault가 큰 변화 없이 시장 점유율을 유지해 왔다는 점입니다. 이러한 안정성에도 불구하고 리셀러는 단기적인 거래 변동성의 가능성을 강조하고 구독 기반 모델로 전환하는 데 있어 다쏘의 지속적인 도전에 주목했습니다.
리셀러는 2023 회계연도가 강력하게 마무리되어 판매 파이프라인이 고갈되어 1월의 시작이 더뎌졌을 수 있다고 보고했습니다. 하지만 2월부터 고객 참여가 회복되면서 1분기 예산 목표를 달성할 수 있을 것이라는 낙관론이 확산되었습니다. 리셀러는 올해 약 10% 성장을 목표로 설정했지만, 대형 리셀러가 더 많은 시장 점유율을 확보할 것으로 예상되어 그룹 평균 성장률이 10%에 도달하기는 어려울 것으로 예상됩니다.
연초의 부진에도 불구하고 리셀러는 적극적으로 따라잡기 위해 노력하고 있습니다. 작년에도 비슷한 우려를 표명했고, 그 결과 다쏘는 1분기 기대에 미치지 못하는 실적을 거두었습니다. 그럼에도 불구하고 1분기 가이던스가 낮고 전년도 실적을 고려할 때 큰 폭의 실적 부족 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
3D 설계, 3D 디지털 목업 및 제품 수명주기 관리(PLM) 소프트웨어로 유명한 프랑스 소프트웨어 기업인 다쏘시스템은 많은 기존 소프트웨어 공급업체들이 어려움을 겪고 있는 구독 기반 수익 모델로의 전환을 모색하고 있습니다. 성장 목표에 부합하고 진화하는 시장 수요에 적응하기 위해 다음 분기의 실적을 면밀히 지켜볼 것입니다.
리셀러는 2023 회계연도가 강력하게 마무리되어 판매 파이프라인이 고갈되어 1월의 시작이 더뎌졌을 수 있다고 보고했습니다. 하지만 2월부터 고객 참여가 회복되면서 1분기 예산 목표를 달성할 수 있을 것이라는 낙관론이 확산되었습니다. 리셀러는 올해 약 10% 성장을 목표로 설정했지만, 대형 리셀러가 더 많은 시장 점유율을 확보할 것으로 예상되어 그룹 평균 성장률이 10%에 도달하기는 어려울 것으로 예상됩니다.
연초의 부진에도 불구하고 리셀러는 적극적으로 따라잡기 위해 노력하고 있습니다. 작년에도 비슷한 우려를 표명했고, 그 결과 다쏘는 1분기 기대에 미치지 못하는 실적을 거두었습니다. 그럼에도 불구하고 1분기 가이던스가 낮고 전년도 실적을 고려할 때 큰 폭의 실적 부족 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.
3D 설계, 3D 디지털 목업 및 제품 수명주기 관리(PLM) 소프트웨어로 유명한 프랑스 소프트웨어 기업인 다쏘시스템은 많은 기존 소프트웨어 공급업체들이 어려움을 겪고 있는 구독 기반 수익 모델로의 전환을 모색하고 있습니다. 성장 목표에 부합하고 진화하는 시장 수요에 적응하기 위해 다음 분기의 실적을 면밀히 지켜볼 것입니다.
